最新数据显示，芯片人工智能的浪潮迅速发展正在重塑全球股市格局，中国台湾和韩国的重塑主经市场价值显著提升，开始超越欧洲国家。全球台湾股市的股市市值已达到近4.3万亿美元，最近超越了英国，台韩而韩国离超越英国仅差约1400亿美元。市场在过去七个月，涌现这两个以科技股份为主的欧洲市场先后超越了德国和法国。

这一趋势的济体驱动因素是三家AI硬件核心供应商的股价大幅上涨：全球最大的晶圆代工厂台积电(TSM.US)和韩国的记忆体制造商三星电子及SK海力士。相比之下，芯片欧洲市场的浪潮资本更加偏向金融领域。

富达国际投资组合经理Ian Samson指出：“台湾和韩国的重塑主经迅速崛起，反映了‘半导体是全球新石油’的趋势，半导体已经成为经济发展的股市关键原材料，尤其在AI投资热潮下表现突出。”这一趋势展现了“尖端半导体制造的寡头垄断特性”。

随着AI技术的普及，尽管市场对关税和地缘政治的担忧依然存在，亚洲在全球经济中进一步巩固了其核心地位。台湾3月份出口订单增速创16年以来的最高纪录，而韩国的出口在连续两个月增长超40%。

投资者逐渐认识到这一变化：台积电、三星和SK海力士是AI行业领军企业英伟达的关键供应商。台积电的股价今年已上涨逾40%，韩国两大企业的涨幅更是超过80%。目前，台积电的市值达1.8万亿美元，跻身全球最大公司之列，而两家韩国企业的市值合计达1.5万亿美元，均超过欧洲最大的芯片设备制造商阿斯麦(ASML.US)。

科技主导地位

瑞银Global Wealth Management大中华区股票主管Eva Lee表示：“这一趋势表明科技行业与非科技行业之间的差异化。虽然欧洲的某些AI相关股票表现良好，但由于科技股在韩国和台湾市场的比重更高，其影响力显得尤为突出。”

尽管亚洲的芯片巨头股票市值大增，但其经济体量与欧洲主要国家相比仍然较小。国际货币基金组织预测，韩国今年的GDP约为1.9万亿美元，台湾为9770亿美元，而德国、英国和法国的GDP均超过3万亿美元。

然而，考虑到科技股在亚洲指数中的高权重，一些投资者对其过度依赖表示警惕：三星和SK海力士在韩国Kospi指数中占比达42%，台积电在台湾Taiex指数中也占有相近的比例。

随着AI技术日益融入日常生活，对相关硬件与应用的需求不断增长，AI投资在不断拓宽。联发科、台达电等公司股价上涨，台积电的指数权重也有所回落。

摩根大通亚太及新兴市场投资专家Francesco Chan指出：“虽然亚洲的AI故事在某些龙头公司中集中体现，但整个供应链中仍有广阔的投资机会。随着AI资本支出向下游扩展，新的投资机遇正在不断涌现。”

在超越英国之后，台湾的市值已经接近加拿大，而印度股市正在因能源价格上涨和银行与IT板块疲软而承压。

目前，欧洲因缺乏科技股，正逐渐失去全球市值排行榜的优势。

富兰克林坦伯顿投资组合经理Yi Ping Liao表示：“欧洲更多地集中在成熟行业，市值增长速度缓慢。与此相比，韩国、台湾及更广泛的北亚地区在创新、人才和制造能力上占据了持久优势，持续吸引全球资本。”

此外，受AI热潮影响，散户投资者也为亚洲股市的强劲表现提供了支持。在韩国，知名的“蚂蚁”散户交易者回归市场，台湾的散户参与度也在上升。

M&G Investments亚洲股票投资组合经理Vikas Pershad表示：“在亚洲，国内投资者的角色愈发重要。”他指出，从长期来看，台湾和韩国市值的增长是“合理的”。